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+++ Ad-hoc Mitteilung +++<\/p>\n
German Startups Group fusioniert mit SGT Capital und wird zu einem Berlin, 15. Juli 2020 \u2013 <\/strong> Die 2012 gegr\u00fcndete German Startups Group (GSG), bislang ein f\u00fchrender Venture Capital-Investor in Deutschland, fusioniert vorbehaltlich der Zustimmung ihrer Hauptversammlung am 7. August 2020 mit SGT Capital Pte. Ltd., einem globalen Alternative Investment- und Private Equity-Asset Manager mit Hauptsitz in Singapur und L\u00e4ndergesellschaft in Frankfurt am Main. Mit Abschluss der Fusion wird das zusammengef\u00fchrte Unternehmen in SGT German Private Equity GmbH & Co. KGaA umfirmieren und ihren Sitz nach Frankfurt am Main verlegen. <\/p>\n Durch die Fusion entsteht ein in Deutschland beheimateter, b\u00f6rsennotierter Private Equity-Asset Manager. Das fusionierte Unternehmen rechnet mit nachhaltigen, planbaren Nettogewinnen aus markt\u00fcblichen Asset Management-Verg\u00fctungen von 0,15 bis 0,20 EUR pro GSG-Aktie in 2021 und von rund 0,20 bis 0,30 EUR p.a. ab 2022, je nach Fondsvolumen-Szenario, die \u00fcberwiegend an die Aktion\u00e4re ausgesch\u00fcttet oder zu Aktienr\u00fcckk\u00e4ufen verwendet werden sollen. Daneben hat das fusionierte Unternehmen das Potential, Ertr\u00e4ge aus den gut 30 Mio. EUR Aktiva der German Startups Group zu generieren, insbesondere aus der Anlage ihrer gut 7 Mio. EUR Liquidit\u00e4t und aus ihren VC Investments mit fairem Wert von \u00fcber 20 Mio. EUR.<\/p>\n Zur Umsetzung der Transaktion erwirbt die GSG die SGT Capital Pte. Ltd. in Singapur, vorbehaltlich der Zustimmung ihrer f\u00fcr den 7. August 2020 geplanten Hauptversammlung, gegen die Ausgabe von 50,0 Mio. neuen GSG-Aktien, unter Ausschluss des Bezugsrechts der GSG-Altaktion\u00e4re, und gegen die Ausgabe einer Zwangswandelanleihe, die in Abh\u00e4ngigkeit von dem bis 31. Dezember 2022 eingeworbenen Fondsvolumen in weitere 1,0 Mio. bis 103,0 Mio. neue GSG-Aktien wandelt. Die auszugebenden neuen Aktien werden somit in vollem Umfang von der SGT Capital LLC gezeichnet und nicht im Markt platziert. Im Basisszenario eines Fondsvolumens von 1 Mrd. USD erhalten die Einbringenden somit insgesamt 51,0 Mio. GSG-Aktien, bei 2 Mrd. USD 92,8 Mio. GSG-Aktien, und maximal 153,0 Mio. GSG-Aktien im besten Szenario eines Fondsvolumens von 3,5 Mrd. USD. Der bis zum 31. Januar 2023 nicht in Aktien gewandelte Nominalbetrag der Zwangswandelanleihe verf\u00e4llt ohne Zahlung. Mit der gew\u00e4hlten Mechanik profitieren sowohl die Einbringenden der Sacheinlage als auch die Altaktion\u00e4re der GSG von einem etwaigen \u00dcbertreffen des Mindestzielvolumens von 1 Mrd. USD. F\u00fcr den Gro\u00dfteil der neuen GSG-Aktien wurden langfristige Lock-ups vereinbart. So d\u00fcrfen bis 30. Juni 2022 h\u00f6chstens 4,5 Mio. der neuen GSG-Aktien und bis 30. Juni 2025 h\u00f6chstens 20 Mio. der neuen GSG-Aktien ver\u00e4u\u00dfert werden. <\/p>\n Der Transaktion liegt eine indikative Unternehmensbewertung der Wirtschaftspr\u00fcfungsgesellschaft Ebner Stolz zugrunde, die f\u00fcr die GSG auf Basis einer NAV-Bewertung unter Abzug des Barwerts k\u00fcnftiger Verwaltungskosten auf 2,35 EUR pro Aktie und f\u00fcr die Sacheinlage der SGT Capital Pte. Ltd. im Basisszenario zu einem Ertragswert von 148,7 Mio. EUR kommt, bis hin zu 618,3 Mio. EUR f\u00fcr das beste Szenario. Mit der ausgehandelten Gegenleistung von 51 Mio. neuen GSG-Aktien im Basisszenario wird die GSG-Aktie mit 2,92 EUR bewertet, und bei 153 Mio. neuen GSG-Aktien im besten Szenario mit 4,04 EUR. <\/p>\n Die Komplement\u00e4rin der GSG, die German Startups Group Management GmbH, wird in SGT German Private Equity Management GmbH umfirmieren und ein Anteil an ihr in H\u00f6he von 75% wird von ihrer Alleingesellschafterin, der Gerlinger & Partner GmbH, an die SGT Capital LLC ver\u00e4u\u00dfert, an der die Gerlinger & Partner GmbH wiederum minderheitsbeteiligt ist. In der neuen Struktur bleibt Christoph Gerlinger Gesch\u00e4ftsf\u00fchrer der Komplement\u00e4rin und das gesamte GSG Team weiter t\u00e4tig.<\/p>\n Das f\u00fcnfk\u00f6pfige, teilweise deutsche Management-Team der 2019 gegr\u00fcndeten SGT Capital besteht aus der nahezu gesamten F\u00fchrungsebene eines Vorl\u00e4ufer-Private Equity-Unternehmens, das innerhalb von zwei Jahren 1,2 Mrd. USD investiert hat und damit f\u00fcr ihre Zeichner mit Private Equity-Investments in Europa und den USA bis Anfang 2020 eine Bruttoperformance von 27,4% IRR p.a. erzielt und eine R\u00fcckzahlung in H\u00f6he von 2,2 x des eingesetzten Kapitals geliefert hat. Insgesamt hat das F\u00fchrungsteam von SGT Capital mehr als 1,4 Mrd. USD an Gewinnen f\u00fcr Investoren generiert. F\u00fcr ihren neuen, branchenagnostischen Private Equity-Fonds \u201eSGT Capital Fund II\u201c mit geografischem Fokus auf Europa und Nordamerika und Laufzeit von zehn Jahren, strebt SGT ein Fundraising-Zielvolumen von 1 bis 3,5 Mrd. USD an. Schon kurz nach Beginn des Fundraisings wurden bereits Kapitalzusagen von knapp 500 Mio. USD eingeworben. Das Management Team verf\u00fcgt \u00fcber langj\u00e4hrige F\u00fchrungserfahrungen bei namhaften Adressen \u2013 globalen Private Equity-H\u00e4usern, Managementberatungen und Investmentbanken. Die fusionierte Gesellschaft erwartet mittel- und langfristig ein weiteres Wachstum ihrer Assets under Management (AuM), \u00fcber die oben genannten Anfangsszenarien hinaus.<\/p>\n F\u00fcr den Sitz der Holding wurde in Anbetracht eines angestrebten Investmentschwerpunkts in Europa, des Brexits und des Standorts der GSG in Deutschland Frankfurt am Main gew\u00e4hlt, wo bereits seit Mai 2020 eine Niederlassung unterhalten wird.<\/p>\n Die German Startups Group hat zur Vorbereitung auf die Transaktion noch im ersten Halbjahr 2020 ihre s\u00e4mtlichen Minderheitsbeteiligungen in ihre hundertprozentige Tochtergesellschaft German Startups Group VC GmbH ausgegliedert und ihre gesamte ausstehende Wandelanleihe in H\u00f6he eines Nominalwerts von 3 Mio. EUR zur\u00fcckerworben und damit ihre s\u00e4mtlichen verbliebenen Finanzschulden getilgt.<\/p>\n Bei Zustimmung der Hauptversammlung zu der Transaktion sollte sich die Marktkapitalisierung der GSG vervielfachen und erwartet die Gesch\u00e4ftsf\u00fchrung f\u00fcr die GSG-Aktie eine deutlich h\u00f6here Handelsliquidit\u00e4t als in der Vergangenheit.<\/p>\n <\/p>\n Investor Relations Kontakt<\/strong> <\/p>\n Hier klicken f\u00fcr die PDF-Version<\/a><\/u><\/p>\n <\/p>\n Mehr Informationen unter https:\/\/tpgholding.com\/<\/a> und http:\/\/www.sgt-capital.com\/<\/a>.<\/p>\n <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" +++ Ad-hoc Mitteilung +++ German Startups Group fusioniert mit SGT Capital und wird zu einem b\u00f6rsennotierten Private Equity-Asset Manager Fusion durch Erwerb einer Sacheinlage zu einer Bewertung von 2,92 bis 4,04 EUR pro ausgegebener neuer German Startups Group-Aktie Versechs- bis Verf\u00fcnfzehnfachung der Aktienanzahl Nachhaltige, planbare Profitabilit\u00e4t und Wachstum anvisiert Berlin, 15. 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\nFlorian Dammann
\nir@tpgholding.com
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