{"id":15930,"date":"2022-07-07T18:19:34","date_gmt":"2022-07-07T16:19:34","guid":{"rendered":"https:\/\/sgt.phobos.services\/?page_id=15930"},"modified":"2022-07-11T10:36:23","modified_gmt":"2022-07-11T08:36:23","slug":"vorwort-geschaftsbericht-2021","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/tpgholding.com\/index.php\/vorwort-geschaftsbericht-2021\/","title":{"rendered":"Vorwort Gesch\u00e4ftsbericht 2021"},"content":{"rendered":"
\"stu_2020-03-02<\/figure>\n

Christoph Gerlinger | MD<\/p>\n

\"stu_2020-03-02<\/figure>\n

Carsten Geyer| MD<\/p>\n

 <\/p>\n

Liebe Aktion\u00e4re, <\/strong>
\nLiebe Freunde der SGT German Private Equity,<\/strong><\/p>\n

wir legen Ihnen heute unseren Gesch\u00e4ftsbericht f\u00fcr das Jahr 2021 vor. Im zweiten Halbjahr 2021 hat unsere 100%ige Tochter SGT Capital Pte. Ltd. (SGTPTE) Umsatzerl\u00f6se von knapp 11 Mio. EUR (1H21: Null EUR) erzielt. Das Tochterunternehmen wird von der SGT German Private Equity GmbH & Co. KGaA (SGF) seit dessen bilanziellem Zugang am 26.01.2021 voll konsolidiert, sodass sich der Gewinn positiv im IFRS-Konzernergebnis niederschl\u00e4gt. Mit einem Nettogewinn von 14 Mio. EUR oder 44 Cent pro Aktie im abgelaufenen Gesch\u00e4ftsjahr \u00fcbertrifft die SGF die Markterwartungen und ihre eigenen Prognosen und Sch\u00e4tzungen deutlich (IFRS Konzern; Vorjahr -5 Cent). Im IFRS-Abschluss ist auf durchschnittlich 33.133.219 Aktien im Gesch\u00e4ftsjahr 2021 abzustellen. Bezogen auf die aktuelle Anzahl von 49.801.800 ausstehenden Aktien bel\u00e4uft sich das Nettoergebnis noch immer auf 28 Cent pro Aktie.<\/p>\n

Die Zahl der ausstehenden Aktien verringerte sich vom 1.01.2021 bis zum 30.06.2022 durch den Erwerb von 11.052.200 eigenen SGF-Aktien von 60.311.300 auf 49.801.800. Der Streubesitz erh\u00f6hte sich damit um 3,6 Prozentpunkte oder 21%. Der Wert je ausstehender Aktie erh\u00f6ht sich durch die Verringerung der Anzahl ausstehender Aktien ceteris paribus um 21% oder 0,31 EUR pro Aktie.<\/p>\n

Die SGF hatte die SGTPTE Anfang 2021 \u00fcbernommen, um ihr vorheriges Gesch\u00e4ftsmodell des Investierens aus der eigenen Bilanz in das Asset Management von Investorenkapital zu transformieren. Damit verfolgt sie die Strategie, insbesondere aus Asset Management Fees nachhaltige, planbare Profitabilit\u00e4t zu erzeugen und auf einen Wachstumspfad zur\u00fcckzukehren.
\nDie von der Asset Management-Tochter erzielten Ums\u00e4tze markieren den Beginn der aus dem transformierten Gesch\u00e4ftsmodell der SGT German Private Equity erwarteten Erl\u00f6sstr\u00f6me. Diese werden die k\u00fcnftige Ertragslage der SGT German Private Equity pr\u00e4gen.<\/p>\n

Die SGF schl\u00e4gt ihren Aktion\u00e4ren in der Hauptversammlung am 18. August 2022 erstmals die Zahlung einer Dividende vor, in H\u00f6he von 2 Cent pro Aktie. Daneben m\u00f6chte die SGF ihren Aktion\u00e4ren im 3. Quartal 2022 ein \u00f6ffentliches Aktienr\u00fcckkaufangebot unterbreiten. Das geplante Volumen des Aktienr\u00fcckkaufs betr\u00e4gt rund 5 Mio. EUR oder 10 Cent pro Aktie. Insgesamt sch\u00fcttet die SGF damit 6 Mio. EUR oder 12 Cent pro Aktie an ihre Aktion\u00e4re aus. Das entspricht 8% ihrer Marktkapitalisierung.<\/p>\n

Seit dem Erwerb der SGTPTE in Singapur sind wir ein in Deutschland beheimateter, b\u00f6rsennotierter Private Equity-Asset Manager.<\/p>\n

Unsere gesellschaftsrechtliche Struktur zum hat sich seit dem 27.01.21 nicht mehr ge\u00e4ndert:<\/p>\n

\"Structure_Overview\"<\/a><\/figure>\n

 
\nGesch\u00e4ftsbereich \u201eAsset Management\u201c<\/span><\/strong><\/p>\n

Unsere hundertprozentige Tochtergesellschaft SGTPTE gab am 1. Juni 2022 das Closing ihrer ersten Private Equity Transaktion bekannt, der Akquisition von Utimaco. Die hierf\u00fcr noch ausstehenden Genehmigungen des britischen Wirtschafts- und Energieministeriums wurden im Februar und die des Bundesministeriums f\u00fcr Wirtschaft und Klimaschutz Anfang Mai 2022 erteilt, nach Genehmigung durch das Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS) Ende letzten Jahres. Unter den Investoren sind namhafte Adressen wie EQT, Bain Capital Credit und Tyrus Capital sowie institutionelle Anleger wie Capital Dynamics, Commonfund, Flandrin Capital, University of Wisconsin Foundation, UBS Global Wealth Management und SGT Capital Fund II. Wie geplant fand gleichzeitig das First Close des SGT Capital Fund II statt. Die SGTPTE verwaltet damit von ihr aufgelegte Private Equity-Fonds und ein Joint Venture mit einem asiatischen Finanzdienstleister in einem Gesamtvolumen von mehr als 800 Mio. USD.<\/p>\n

Die nunmehr erworbene Utimaco Verwaltungs GmbH ist ein stark wachsender, hochprofitabler globaler Marktfu\u0308hrer bei High-End-Cyber Security-Software mit Sitz in Aachen, Deutschland, und Campbell, Kalifornien, USA. Utimaco besch\u00e4ftigt mehr als 470 Mitarbeiter und erzielt einen dreistelligen Millionenumsatz.<\/p>\n

Gesch\u00e4ftsbereich \u201eInvestment\u201c<\/strong><\/span><\/p>\n

Bei zwei der drei Fokusbeteiligungen konnten wir im Jahr 2021 einen Wertzuwachs verbuchen. Insgesamt gab es im Jahr 2021 im VC Gesch\u00e4ft zwei nennenswerte Follow-on Investments bei den folgenden Portfoliounternehmen \u2013<\/p>\n

\u2022 AuctionTech
\n\u2022 Soundcloud Beteiligungs GmbH mit ihrer Beteiligung an Soundcloud<\/p>\n

sowie die folgenden Exits bzw. Anteilsver\u00e4u\u00dferungen \u2013<\/p>\n

\u2022 Anacapa mit ihrer Beteiligung an der Social Fashion Company (Armed Angels)
\n\u2022 Animoca (zuvor getauscht aus Stryking Entertainment, Teilverkauf)
\n\u2022 Lingoda
\n\u2022 Mister Spex (Teilverkauf)
\n\u2022 OneF Holding mit ihrer Beteiligung an OneFootball<\/p>\n

Nach dem Bilanzstichtag haben wir die folgenden Exits bzw. Anteilsver\u00e4u\u00dferungen erzielt \u2013<\/p>\n

\u2022 Animoca (zuvor getauscht aus Stryking Entertainment, Restverkauf)
\n\u2022 Mister Spex (Teilverkauf)<\/p>\n

Zum 31. Dezember 2021 h\u00e4lt die Gesellschaft drei Fokusbeteiligungen. Diese drei Beteiligungen machen zusammen 79% des Werts aller 14 aktiven Minderheitsbeteiligungen aus. Diese sind –<\/p>\n

\u2022 AuctionTech
\n\u2022 remerge
\n\u2022 Mister Spex<\/p>\n

Die SGF hat sich j\u00fcngst mit 6 Mio. EUR an einem der Ko-Investment-Fonds beteiligt, der von der SGTPTE gemanagt wird und seinerseits an Utimaco beteiligt ist.<\/p>\n

 <\/p>\n

Das F\u00fchrungsteam der SGT Capital \u2013 einschlie\u00dflich des Management-Teams der 2019 gegr\u00fcndeten SGTPTE \u2013 besteht aus der nahezu gesamten F\u00fchrungsebene eines Vorl\u00e4ufer-Private Equity-Unternehmens, das zwischen 2015 und Anfang 2020 mit sehr erfolgreichen Private Equity-Investments von \u00fcber einer Milliarde USD signifikanten Wert f\u00fcr seine Investoren geschaffen hat. F\u00fcr ihren neuen Private Equity-Fonds SGT Capital Fund II mit geografischem Fokus auf Europa und Nordamerika und Branchenfokus auf Healthcare & Medizintechnik, Business Services & Data Analytics sowie Advanced Industrials, strebt SGT Capital ein Fundraising-Zielvolumen von 2 Mrd. USD an, wobei sie h\u00f6chstens 3,5 Mrd. USD akzeptieren kann (hard cap). Die F\u00fchrungskr\u00e4fte von SGT Capital sind erfahrene Experten aus marktf\u00fchrenden Private Equity-H\u00e4usern, Investmentbanken und Managementberatungen und bringen in Summe \u00fcber 100 Jahre Investmenterfahrung mit. Zusammen hat das F\u00fchrungsteam der SGT Capital eine herausragende Erfolgsbilanz auf globaler Ebene, nachdem es in den letzten f\u00fcnf Jahren gemeinsam an gro\u00dfen Transaktionen in Europa, Israel und USA gearbeitet hat.<\/p>\n

Im September 2021 konnten wir au\u00dferdem eine strategische Partnerschaft mit Tyrus Capital, einem Alternative Investment Manager, f\u00fcr Private Equity- und Kapitalmarkttransaktionen in den USA und Europa verk\u00fcnden. Zusammen mit Tyrus Capital werden wir gemeinsam, neben unserer jeweiligen Investment-Erfolgshistorie, komplement\u00e4re F\u00e4higkeiten in die Partnerschaft einbringen: die umfassende Kapitalmarktexpertise von Tyrus Capital und ihren Zugang zu Institutionellen Investoren, kombiniert mit der F\u00e4higkeit der SGT German Private Equity, gro\u00dfe M&A-Transaktionen zu sourcen, zu selektieren und durchzuf\u00fchren.<\/p>\n

Bzgl. unseres Heritage VC-Portfolios, also unseren Minderheitsbeteiligungen an deutschen Wachstumsunternehmen, stellen wir bis auf Weiteres die Gewinnrealisierung durch Anteilsverk\u00e4ufe aus dem Minderheitenportfolio in den Vordergrund. Im Jahr 2021 konnten wir \u2013 wie oben erw\u00e4hnt \u2013 schon f\u00fcnf Beteiligungen vollst\u00e4ndig ver\u00e4u\u00dfern und bei zwei davon jeweils einen siebenstelligen Ver\u00e4u\u00dferungserl\u00f6s erzielen.<\/p>\n

Die SGTPTE birgt f\u00fcr den SGF-Konzern die Chance, eine nachhaltige, planbare und hohe Profitabilit\u00e4t zu erreichen. Dar\u00fcber hinaus besteht die Chance, bei Erfolg ihres neuen Private Equity-Fonds, in drei bis vier Jahren Folgefonds aufzulegen.<\/p>\n

Das bei der GSGVC bestehende \u201eHeritage VC Portfolio\u201c birgt f\u00fcr den SGF-Konzern die Chance, weitere Wertzuw\u00e4chse, Ertr\u00e4ge aus Aussch\u00fcttungen und\/oder Ver\u00e4u\u00dferungsgewinne zu erzielen.<\/p>\n

Wir danken unserem Team f\u00fcr die geleistete Mitarbeit und seinen Beitrag zum gemeinsamen Erfolg und sehen unser Unternehmen in einer sehr aussichtsreichen Lage.<\/p>\n

Frankfurt am Main, im Juli 2022<\/p>\n

 <\/p>\n

Christoph Gerlinger\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 <\/strong><\/p>\n

MD | Gesch\u00e4ftsf\u00fchrer<\/p>\n

SGT German Private Equity Management GmbH<\/p>\n

 <\/p>\n

Carsten Geyer\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 <\/strong><\/p>\n

MD | Gesch\u00e4ftsf\u00fchrer<\/p>\n

SGT German Private Equity Management GmbH<\/p>\n

 <\/p>\n

Hier gelangen Sie zum vollst\u00e4ndigen Gesch\u00e4ftsbericht 2021<\/a><\/p>\n

 <\/p>\n

 <\/p>\n

 <\/p>\n

HINWEIS BETR. RECHTSAUSEINANDERSETZUNGEN
\n<\/strong><\/h2>\n

Die SGT German Private Equity fordert weiterhin von Nikolas Samios, Gesch\u00e4ftsf\u00fchrer von PropTech1 Ventures und ehemaliger COO\/CIO der damaligen German Startups Group (GSG, jetzt SGF) in den Jahren 2014 bis 2017 gerichtlich eine Verg\u00fctung von 130.000 EUR zzgl. MwSt. zur\u00fcck, die seine wiredworld GmbH in 2015 bei dem Anteilsverk\u00e4ufer eines Unternehmens eingefordert und vereinnahmt hat, an dem sich die damalige GSG im gleichen Jahr mit 1,76 Mio. EUR beteiligte. Wir sind der Auffassung, dass diese drittseitige 7,4%-ige Verg\u00fctung zu unseren Lasten erfolgte und zudem marktun\u00fcblich hoch war und uns somit zu erstatten ist. Die Gegenseite ist anderer Meinung und verteidigt sich gegen die Klage. Nikolas Samios hatte Christoph Gerlinger zwar in 2015 vorab die Absicht offengelegt, im Falle eines Anteilskaufvertrags bei den Verk\u00e4ufern einen Provisionsanspruch geltend zu machen. Dies zu tun hatte ihn Christoph Gerlinger sodann aufgefordert zu unterlassen und stattdessen h\u00f6chstens eine Abfindung f\u00fcr etwaige noch nicht verg\u00fctete Leistungen zu vereinbaren, weil es ausgerechnet die von Nikolas Samios damals mitgeleitete GSG selbst war, die die fraglichen Anteile erwarb, und das dem Streubesitz und der Anlegerpresse nicht erkl\u00e4rbar sei, sondern eine Art Skandal und Entr\u00fcstung verursachen w\u00fcrde. In 2021 wurde dar\u00fcberhinaus offenbar, dass Nikolas Samios\u2018 wiredworld 2017 w\u00e4hrend seiner T\u00e4tigkeit als Gesch\u00e4ftsf\u00fchrer der damaligen German Startups Group eine Geheimvereinbarung mit der Hauptgesellschafterin eines Portfoliounternehmens der GSG getroffen hatte, bei der Inhalt und sogar blo\u00dfe Existenz strenger Vertraulichkeit unterworfen war.<\/p>\n

Daneben klagt die SGT German Private Equity gegen den PropTech1 Fund I GmbH & Co. KGaA, die PropTech 1 Management GmbH und Nikolas Samios, auf die Unterlassung von Aussagen in deren Investorenpr\u00e4sentation, die wir als Wettbewerbsverst\u00f6\u00dfe betrachten. Unserem Antrag auf Erlass einer einstweiligen Verf\u00fcgung wurde zwar nicht stattgegeben, weil die Gegenseite nicht ausreichend \u00fcber die Ablehnung ihres Antrags auf Fristverl\u00e4ngerung in Kenntnis gesetzt worden war, jedoch befindet sich die Sache nun im sog. Hauptsacheverfahren. Im Rahmen der Auseinandersetzung hat das LG Berlin bereits ge\u00e4u\u00dfert, dass es einige der von uns beanstandeten werblichen Aussagen der PropTech1 als unzul\u00e4ssig ansieht.<\/p>\n

Zudem hat die SGT German Private Equity Nikolas Samios mehrfach au\u00dfergerichtlich zur Herausgabe von Gesch\u00e4ftsunterlagen aufgefordert, die er w\u00e4hrend seiner T\u00e4tigkeit f\u00fcr uns ab dem Jahr 2013 erlangt hat, bis am 19.07.17 die Dienstleistungsvertr\u00e4ge mit Nikolas Samios\u2018 Cooperativa mit sofortiger Wirkung aufgehoben und ihm die Prokura entzogen wurde. Nach unserer Ansicht sind solche Unterlagen einschlie\u00dflich Vertr\u00e4ge und Korrespondenz \u00fcblicherweise mit dem Ausscheiden zur\u00fcckzugeben und haben wir einen Rechtsanspruch darauf. Nikolas Samios ist jedoch anderer Meinung und verweigert die Herausgabe. Wir sahen uns deshalb gezwungen, auf Herausgabe zu klagen.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Christoph Gerlinger | MD Carsten Geyer| MD   Liebe Aktion\u00e4re, Liebe Freunde der SGT German Private Equity, wir legen Ihnen heute unseren Gesch\u00e4ftsbericht f\u00fcr das Jahr 2021 vor. Im zweiten Halbjahr 2021 hat unsere 100%ige Tochter SGT Capital Pte. Ltd. (SGTPTE) Umsatzerl\u00f6se von knapp 11 Mio. EUR (1H21: Null EUR) erzielt. Das Tochterunternehmen wird von […]<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":0,"parent":0,"menu_order":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"page-full.php","meta":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tpgholding.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/15930"}],"collection":[{"href":"https:\/\/tpgholding.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/pages"}],"about":[{"href":"https:\/\/tpgholding.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/page"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tpgholding.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tpgholding.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=15930"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/tpgholding.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/15930\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":15972,"href":"https:\/\/tpgholding.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/15930\/revisions\/15972"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tpgholding.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=15930"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}