{"id":17220,"date":"2024-07-01T08:28:07","date_gmt":"2024-07-01T06:28:07","guid":{"rendered":"https:\/\/tpgholding.com\/?page_id=17220"},"modified":"2024-07-01T15:44:00","modified_gmt":"2024-07-01T13:44:00","slug":"vorwort-geschaftsbericht-2023-2","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/tpgholding.com\/index.php\/vorwort-geschaftsbericht-2023-2\/","title":{"rendered":"Vorwort Gesch\u00e4ftsbericht 2023"},"content":{"rendered":"
\"Portrait_CG\"<\/figure>\n

Christoph Gerlinger | Gr\u00fcnder und CEO<\/p>\n

Liebe Aktion\u00e4re, <\/strong>
\nLiebe Freunde der SGT German Private Equity,<\/strong><\/p>\n

wir legen Ihnen heute unseren Gesch\u00e4ftsbericht f\u00fcr das Jahr 2023 vor. <\/p>\n

Das Gesch\u00e4ftsjahr 2023 war gepr\u00e4gt durch die Ambitionen der Tochtergesellschaft SGT Capital Pte. Ltd. (SGTPTE) im Private Equity-Asset Management-Gesch\u00e4ft, konkreter durch ihre Suche nach einem weiteren Private Equity-Investment f\u00fcr die SGT Capital Private Equity-Fonds, und durch Fundraising-Anstrengungen f\u00fcr dieselben. Im Fr\u00fchjahr 2023 hat sie in einem Bieterverfahren den Zuschlag f\u00fcr eine Private Equity-Transaktion erhalten und am 26. Mai 2023 mit einem eigens f\u00fcr die Transaktion geschaffenen, mittelbar dem SGT Capital Fund II und anderen SGT Capital- Fonds geh\u00f6renden Akquisitionsvehikel einen Kaufvertrag beurkundet. Beim Closing sind sodann unerwartet erhebliche Verz\u00f6gerungen aufgetreten und der Kauf konnte im Gesch\u00e4ftsjahr 2023 nicht abgeschlossen werden. Erstmals zum Jahresende 2023 haben wir uns gemeinsam mit der Gesch\u00e4ftsf\u00fchrung der SGTPTE und den Partnern der SGT Capital LLC (SGTLLC) mit den m\u00f6glichen Auswirkungen eines damals nicht mehr auszuschlie\u00dfenden Scheiterns des Closings der Private Equity-Transaktion besch\u00e4ftigt und die SGF mit der SGTLLC f\u00fcr diesen Fall Einvernehmen dar\u00fcber erzielt, dass in diesem Fall auch die \u00fcbrigen bei der SGTLLC verbliebenen 21.724.300 SGF-Aktien von ihr unentgeltlich an die SGT German Private Equity & Co KGaA (SGF) zur\u00fcckgegeben werden w\u00fcrden. Parallel hatte sie sich aufgrund der schwachen Fundraising-Performance auf Betreiben des Aufsichtsrats verpflichtet, freiwillig die noch nicht zur\u00fcckgegebene Restmenge bzgl. ihres R\u00fcckgabeangebots aus 2020 von 14.990.500 SGF-Aktien unentgeltlich an die SGF zur\u00fcck zu \u00fcbertragen.<\/p>\n

Wie sich unvorhergesehen im Februar 2024 herausstellte, war ein baldiges Closing der vorstehenden Private Equity-Transaktion abschlie\u00dfend nicht mehr zu erwarten, was wegen des Ausbleibens der diesbez\u00fcglich f\u00fcr 2023 eingeplanten Umsatzerl\u00f6se und in Anbetracht hoher, in 2023 weiter sp\u00fcrbar gestiegener Kosten der SGTPTE zu erheblichen Verlusten der SGTPTE im Gesch\u00e4ftsjahr 2023 f\u00fchrte (die SGTLLC hatte der SGTPTE ab Juni 2023 deutlich erh\u00f6hte pers\u00f6nliche Verg\u00fctungen der im Private Equity-Gesch\u00e4ft aktiven SGTLLC-Partner f\u00fcr deren Dienste in Rechnung gestellt). <\/p>\n

Das war dann der Ausl\u00f6ser f\u00fcr unsere Entscheidung im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat, das PE-Asset Management Gesch\u00e4ft vor dem Hintergrund schwacher Fundraising-Performance per Ende Februar 2024 einzustellen. Eine baldige Verbesserung der Fundraising- und damit der Ertragsperspektiven der Tochtergesellschaft SGTPTE war nach unserer Einsch\u00e4tzung auch nicht mehr zu erwarten. Mein f\u00fcr das Private Equity-Gesch\u00e4ft zust\u00e4ndiger (ehemaliger) Gesch\u00e4ftsf\u00fchrer-Kollege Carsten Geyer verlie\u00df das Unternehmen in gegenseitigem Einvernehmen. Damit war ich wieder Alleingesch\u00e4ftsf\u00fchrer der gesch\u00e4ftsf\u00fchrenden Komplement\u00e4rin. Die SGF nahm die unentgeltliche \u00dcbertragung von 36.714.800 SGF-Aktien am 24. Februar 24 seitens der SGTLLC konkludent an. Mit Gesch\u00e4ftsf\u00fchrern und Mitarbeitern der SGTPTE wurden Aufhebungsvertr\u00e4ge geschlossen, die nicht zu einer finanziellen Belastung der Gruppe f\u00fchrten. <\/p>\n

Mit diesen Ma\u00dfnahmen haben wir die Konsequenzen aus den eingetr\u00fcbten Ertragsperspektiven der in 2023 unprofitablen und defizit\u00e4ren SGTPTE gezogen und dreij\u00e4hrige, zuletzt betr\u00fcbliche Private Equity-Engagement der SGF unter dem Strich mit einem Nettogewinn von knapp 10 Mio. EUR abgeschlossen. <\/p>\n

Die seit M\u00e4rz 2024 ruhende SGTPTE soll noch in 2024 liquidiert werden. Ihr Netto-Restverm\u00f6gen soll auf die SGF \u00fcbertragen werden. Nennenswerte Aufwendungen f\u00fcr die Liquidation werden nicht erwartet. <\/p>\n

Das Segment \u201ePE-Asset Management\u201c also die SGTPTE erzielte im Gesch\u00e4ftsjahr Umsatzerl\u00f6se in H\u00f6he von 4.602 TEUR (2022: 13.272 TEUR). Die eigene Umsatzprognose in H\u00f6he von 15 Mio. EUR hat sie somit um \u00fcber 10 Mio. EUR deutlich verfehlt. Im Zusammenhang mit dem vorstehenden, unvorhergesehenen, abschlie\u00dfenden Scheitern des Closings der in Mai 2023 vereinbarten Private Equity-Transaktion und nicht erreichter Fundraisingziele hat die Gesellschaft im Februar 2024 wie oben beschrieben entschieden, das Private Equity-Gesch\u00e4ft der SGTPTE einzustellen. Damit einher ging die au\u00dferplanm\u00e4\u00dfige Abschreibung des Gesch\u00e4fts- oder Firmenwerts der SGTPTE von 72,2 Mio. EUR (Vorjahr 0,0 Mio. EUR) und des Restbuchwerts des aktivierten Joint Venture Vertrags mit einem asiatischen Finanzdienstleister in H\u00f6he von 2,2 Mio. EUR (Vorjahr 6,7 Mio. EUR) als werterhellende Ereignisse bereits r\u00fcckwirkend zum 31. Dezember 2023. Anstatt eines erwarteten Gewinns nach Steuern von 7,5 Mio. EUR wurde im Segment PE-Asset Management ein Verlust nach Steuern von 76,3 Mio. EUR (2022: +9,3 Mio. EUR) verzeichnet.<\/p>\n

Das Scheitern der Tochtergesellschaft SGTPTE im Private Equity Gesch\u00e4ft ist letztlich auf ihr Unverm\u00f6gen zur\u00fcckzuf\u00fchren, ausreichend Kapital f\u00fcr den SGT Capital Fund II einzuwerben. Die SGTPTE hatte sich beim Zusammengehen mit der SGF in 2020 in einem realistischen Szenario selbst die Einwerbung eines Fondsvolumens von 2 Mrd. USD bis Ende 2021 zum Ziel gesetzt, im Basisszenario von 1 Mrd. USD, aber beide Marken leider bis zur Einstellung ihres Gesch\u00e4fts Ende Februar 2024 verfehlt. F\u00fcr das Fundraising waren indessen nicht die Gesch\u00e4ftsf\u00fchrer der SGTPTE zust\u00e4ndig, sondern Joseph Pacini, Co-Managing Partner der SGT Capital LLC.<\/p>\n

F\u00fcr das Segment \u201eInvestment\u201c prognostizierte die Gesch\u00e4ftsf\u00fchrung f\u00fcr das Gesch\u00e4ftsjahr 2023 Wertsteigerungen im Beteiligungsportfolio von mindestens 1 Mio. EUR, allerdings mit dem einschr\u00e4nkenden Hinweis schlechter Prognostizierbarkeit. Bereits zum Halbjahr 2023 wurde die Prognose mit einem operativen Verlust von 1 Mio. EUR verfehlt. Im zweiten Halbjahr ist im Wesentlichen aufgrund der Abwertungen von Beteiligungen an drei Portfoliounternehmen ein Nettoverlust aus Finanzanlagen von 5,0 Mio. EUR f\u00fcr das Gesamtjahr 2023 zu beklagen.<\/p>\n

Insgesamt haben wir im Gesch\u00e4ftsjahr das im Vorjahr gesetzte Ergebnisziel 7 Mio. EUR Gewinn nach Steuern total verfehlt. Stattdessen musste sie aus den oben beschriebenen Gr\u00fcnden als operatives Ergebnis ein negatives EBITDA in H\u00f6he von -7.7 Mio. EUR (2022: 2,6 Mio. EUR) hinnehmen und einen Konzernverlust nach Steuern von 81,5 Mio. EUR (2022: +6,9 Mio. EUR).<\/p>\n

Andererseits hat sich die vormalige Gro\u00dfaktion\u00e4rin SGTLLC gegen\u00fcber der SGF in Anbetracht des Wertverlusts des Goodwills und des aktivierten Joint-Venture-Vertrags am 31. Dezember 2023 verpflichtet, ihr die unentgeltliche R\u00fcck\u00fcbertragung der als Kompensation f\u00fcr die Einbringung der SGTPTE erhaltenen restlichen SGF-Aktien anzubieten, dieses Angebot am 24. Februar 2024 verbindlich unterbreitet und die SGF dieses Angebot am selben Tag konkludent angenommen. Der Buchwert des Eigenkapitals je ausstehende Aktie als Ma\u00dfstab f\u00fcr den Substanzwert der Aktie, hat sich insoweit unter Ber\u00fccksichtigung der zum 31. Dezember 2023 bestehenden Aktien-R\u00fcckgabeverpflichtung und -forderung, also der verbleibenden ausstehenden 9.587.000 Aktien \u201enur\u201c um 0,38 EUR von 2,15 EUR (31.12.2022) auf 1,77 EUR je Aktie verringert. <\/p>\n

Wir sind deshalb und aufgrund der sich im Bereich Artificial Intelligence f\u00fcr die Gesellschaft bietenden Gesch\u00e4ftsm\u00f6glichkeiten der \u00dcberzeugung, dass sich der Konzern in einer aussichtsreichen Lage befindet.<\/p>\n

Seit M\u00e4rz 2024 richten wir uns ganz auf Artificial Intelligence aus. Wir werden unseren Aktion\u00e4ren auf unserer am 14. August 2024 stattfindenden Hauptversammlung den neuen Gesch\u00e4ftsbereich vorstellen und die Umfirmierung in \u201eGerman AI Group\u201c zur Abstimmung stellen. Unser Ziel ist, schnell kritisches Know-how aufzubauen, AI-Talente zu werben und zu binden, damit ohne gr\u00f6\u00dfere Investitionen wieder zur Profitabilit\u00e4t zur\u00fcckzukehren und gleichzeitig eine Plattform zu schaffen, um aussichtsreiche AI Startups zu gr\u00fcnden.<\/p>\n

Viele Experten sehen Artificial Intelligence als eine Zukunftstechnologie, deren Disruptions- und Transformationskraft sowohl der des Internets als auch der des Smartphones gleichkommt. Das verspricht wesentlich bessere Ertragsperspektiven als im klassischen Private Equity-Gesch\u00e4ft, das nach vielen guten Jahren zuletzt allgemein auf erschwerte Marktbedingungen getroffen ist. Zuvor waren wir in den Jahren 2012 bis 2020 unter der Marke German Startups Group erfolgreich als ein f\u00fchrender Venture Capital-Anbieter in Deutschland t\u00e4tig und unter anderem an Delivery Hero, MisterSpex, Chrono24 und Scalable Capital beteiligt. <\/p>\n

Mit Artificial Intelligence rollt ein transformatorischer Tsunami auf unser aller Leben und die Unternehmen zu. Ich freue mich darauf, mein als langj\u00e4hriger Tech-Unternehmer und Tech-Investor erworbenes Wissen, unser Netzwerk und die umfangreichen gesammelten Erfahrungen zum Nutzen der Aktion\u00e4re nunmehr auf dem Feld der AI einzusetzen. Diese neue Basistechnologie wird in den n\u00e4chsten Jahren mehr Verm\u00f6genswerte neu erschaffen als jeder andere Innovationszyklus zuvor. Deutsche Tech-Unternehmen werden einen signifikanten Anteil daran haben. <\/p>\n

Unter dem Strich haben wir die Gesellschaft nach unserer \u00dcberzeugung aus einer schwierigen Situation befreit und binnen kurzer Zeit wieder in eine solide wirtschaftliche Verfassung und aussichtsreiche Position gebracht.<\/p>\n

Frankfurt am Main, 27. Juni 2024<\/p>\n

Christoph Gerlinger\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 <\/strong><\/p>\n

MD | Gesch\u00e4ftsf\u00fchrer<\/p>\n

German AI Group Management GmbH<\/p>\n

Hier gelangen Sie zum vollst\u00e4ndigen Gesch\u00e4ftsbericht 2023<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Christoph Gerlinger | Gr\u00fcnder und CEO Liebe Aktion\u00e4re, Liebe Freunde der SGT German Private Equity, wir legen Ihnen heute unseren Gesch\u00e4ftsbericht f\u00fcr das Jahr 2023 vor. Das Gesch\u00e4ftsjahr 2023 war gepr\u00e4gt durch die Ambitionen der Tochtergesellschaft SGT Capital Pte. Ltd. (SGTPTE) im Private Equity-Asset Management-Gesch\u00e4ft, konkreter durch ihre Suche nach einem weiteren Private Equity-Investment f\u00fcr […]<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":0,"parent":0,"menu_order":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","meta":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tpgholding.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/17220"}],"collection":[{"href":"https:\/\/tpgholding.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/pages"}],"about":[{"href":"https:\/\/tpgholding.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/page"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tpgholding.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tpgholding.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=17220"}],"version-history":[{"count":12,"href":"https:\/\/tpgholding.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/17220\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":17241,"href":"https:\/\/tpgholding.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/17220\/revisions\/17241"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tpgholding.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=17220"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}